12月24日A股市场震荡反弹，三大指数均涨超1%。人工智能产业链表现分化，铜缆高速连接强势爆发，兆龙互连涨超13%创新高；半导体板块午后拉升，富瀚微涨超7%；但算力概念、CPO板块走弱，润泽科技跌超5%。
华宝创业板人工智能ETF（159363）尾盘回暖，全天成交1.04亿元，换手率超23%，净申购5400万份。
消息面上，国产算力加速变革，互联网巨头资本开支向AI倾斜。预计2025年字节资本开支将达1500亿元，2026年超2000亿元。英伟达将于GTC 2025年发布下一代GB300AI服务器平台，升级GPU、HBM内存、光模块等。
民生证券看好数据中心短距离光模块及数据中心互联需求，以及铜互联增量市场。DAC高速铜缆凭借高带宽、低成本优势，有望成为数据中心网络连接的最优解。LightCounting预计2028年全球高速互联市场规模将达28亿美元。
中信证券建议关注AI全产业链投资机会，包括AI算力、AI Infra和AI应用三大主线。
创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超121%，跑赢同类主题指数。建议关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363），其跟踪创业板人工智能指数，布局AI产业链三件套“硬件+软件+应用”，高比例配置光模块，能充分享受全球AI产业链红利。但需注意，基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现。
