HJT技术：美国市场机遇与国内政策利好推动光伏产业升级

近年来，异质结电池(HJT)技术在光伏领域异军突起，成为行业发展的重要方向。天合光能和阿特斯等龙头企业在HJT电池效率方面取得突破性进展，分别达到27.08%和26.60%的平均中试效率，展现了HJT技术的巨大潜力。

美国市场为HJT技术提供了广阔的应用前景。与中国相比，美国的能源结构和产业政策使得HJT技术优势更为明显。美国光伏项目的投资额巨大，建设周期长，劳动力和污水处理成本高昂，而HJT技术恰好能够减少用水量和人工需求，降低运营成本。此外，美国客户对专利问题更为关注，而TOPCon技术面临较大的专利风险，这使得HJT技术在竞争中更具优势。美国《通货膨胀削减法案》(IRA)的补贴政策也为光伏产业发展提供了强有力的支持，对HJT组件和电池片均有较高的补贴力度。

国内市场方面，政策环境也正在发生积极变化。工信部修订相关规范，优先支持先进产能和技术，避免低水平扩张；同时，光伏领跑者计划等政策也积极推动新技术的应用示范，为HJT技术的推广应用创造了有利条件。

综上所述，HJT技术在国内外市场均迎来了重要的发展机遇。在政策支持、技术突破和市场需求的共同驱动下，HJT技术有望成为光伏产业升级的重要驱动力。迈为股份等HJT整线设备公司将从中受益。然而，下游扩产不及预期和研发进展不及预期等风险依然存在，投资者需谨慎。