2024年，中国保险资金投资市场呈现出举牌增持与减持并行、监管趋严与国企股权转让活跃交织的复杂局面。
积极的权益投资：举牌潮与减持并存
截至12月23日，2024年共有7家险企举牌18家上市公司，创下近四年新高。这些险企在达到举牌线后，部分甚至继续增持，投资标的主要集中在公用事业、工业、金融业和医药等行业。然而，与此同时，险资也在减持部分上市公司股份，截至同日，年内险资减持（含已减持、正在减持及已公告待实施）涉及13家上市公司。这种看似矛盾的现象背后，实则体现了险资“稳健的长期投资”理念：在股价低位进行长期布局，并在股价上涨后适度获利了结。预计2025年，险资仍将秉持长期投资理念，适度增加对股票和基金等权益资产的配置。
监管加强：规范非标准化资产投资
金融监管总局近日印发了《保险资金运用内部控制应用指引（第4号—第6号）》，旨在规范未上市企业股权、不动产投资、金融产品等非标准化资产的投资行为。该指引对项目筛选、立项审批、尽职调查、商务谈判、投资决策、合同签署、交易执行、投后管理等环节提出了明确的操作流程要求，强化了投资决策委员会的责任，并细化了投后管理要点。这表明监管部门正加强对险资投资的监管力度，以防范风险，促进保险资金的健康稳定发展。
国企股权转让：市场化进程加速
2024年末，央国企挂牌转让保险公司股权出现小高峰。近一周内，至少有5家保险机构的股权被公开挂牌转让，包括国任财产保险、永诚财产保险、江泰保险经纪、中银三星人寿和宁夏国投保险代理公司等。这显示出央国企加快保险行业市场化改革的步伐，但也反映出部分保险公司股权转让面临寻找合适的买家的挑战。
未来展望：稳健发展与风险控制并重
综合来看，2024年险资投资市场呈现出积极投资与风险防范并行的态势。在追求长期稳健回报的同时，险资也面临着来自市场波动、监管政策和自身风险控制能力的挑战。未来，险资需要在坚持长期投资理念的基础上，加强风险管理，提升投资效率，以适应不断变化的市场环境。同时，监管部门也需要持续完善相关政策法规，为险资的健康发展创造良好的市场环境。
