近期国际金价高位震荡,COMEX黄金期货价格波动剧烈,线下黄金饰品价格小幅上涨,部分品牌产品价格突破800元/克,黄金回收价格也突破620元/克。然而,黄金饰品整体成交较为平淡,这与2024年前三季度黄金消费量同比下降11.18%的趋势相符,其中黄金首饰消费下降尤为明显,同比下降27.53%。
造成黄金饰品消费低迷的原因可能与价格上涨有关。前三季度黄金价格持续上涨,抑制了消费者的购买热情。尽管电商新模式如直播带货、即时零售等带动小克重黄金首饰消费增长,但整体消费量仍未回暖。值得关注的是,与黄金相比,铂金产品的成交较为可观,这可能是因为黄金价格上涨导致部分消费者转向铂金产品。
尽管黄金饰品消费遇冷,但黄金投资市场却依然火热。世界黄金协会报告显示,金价有望创下10多年来的最佳年度表现,今年以来黄金价格已上涨28%。央行和投资者的增持是推动金价上涨的重要因素。数据显示,各国央行10月份黄金净购买量为60吨,创2024年以来最高月度纪录,其中印度、土耳其和波兰央行增持黄金数量尤为显著。中国央行也增持了黄金储备,截至11月末,我国黄金储备为7296万盎司,相较10月末增持16万盎司。
A股市场上,14只商品类黄金ETF今年以来均获得资金净买入,也反映了投资者对黄金的投资热情。业内人士普遍认为,未来相当长一段时间国际金价易涨难跌。中信证券分析师认为,央行增持黄金是推动金价上涨的重要因素,释放出金价可能进一步上涨的信号。世界黄金协会也预测,在利率下行的背景下,2025年黄金价格将温和上涨。
然而,我们也需要注意到一些潜在的风险因素。例如,地缘政治局势的变化、全球经济增长的不确定性以及美元汇率的波动,都可能对黄金价格产生影响。此外,黄金市场也并非完全抗风险的,在极端市场环境下,黄金价格也可能出现下跌。
总而言之,黄金市场在2024年呈现出复杂而多变的局面。虽然黄金饰品消费相对低迷,但黄金投资市场却依然强劲,央行和投资者的持续增持为金价提供了强有力的支撑。投资者需要密切关注宏观经济形势、地缘政治局势以及美元汇率等因素的变化,并根据自身风险承受能力进行合理的投资决策。同时,黄金市场也值得我们持续关注,其未来走势将会对全球经济和金融市场产生深远影响。