桥水创办人 Ray Dalio：抛弃传统债务，黄金与比特币才是未来真正的避险资产

全球最大避险基金桥水（Bridgewater Associates）的创办人达利欧（Ray Dalio）近日发出警告，指出美国、中国及全球多国的债务正在以前所未有的速度膨胀，债务危机在未来或将难以避免。针对这一趋势，达利欧提醒投资者，避免追逐“债务类资产”，并建议转向黄金、比特币等“硬通货”进行投资。

债务危机加剧，投资需规避风险
达利欧在阿布达比金融周上明确指出，“我们即将面临一场债务与货币的危机”。他进一步强调，债券等债务类资产可能无法提供长期安全保障，投资者应转向如黄金、比特币这类资产。近年来，黄金和比特币价格双双创下历史新高，成为市场避险工具中的热门选择。在不确定性加剧、地缘政治紧张以及货币政策转向的大背景下，比特币表现尤为抢眼。

上周，比特币价格首次突破10万美元大关，不仅吸引了市场的追捧，还得到了美国新任总统的支持。比特币等“硬通货”的概念，通常指的是由实物资产（如黄金、白银）或稀缺性数字资产（如比特币）支持的货币。

全球债务增速不可持续，影响未来经济走势
达利欧警告称，除德国外，全球主要经济体的债务负担正以不可持续的速度攀升。他指出：“未来几年，这些国家都将不可避免地陷入债务危机，货币价值也将大幅贬值。”达利欧认为，未来全球局势将受到五大核心力量的推动，其中债务、货币与经济变化只是其中之一。他还提到了以下四大关键因素：

1. 国内政治秩序：由于贫富差距扩大、价值观分歧等问题，各国将面临日益频繁的政治动荡。

2. 国际地缘政治秩序：美中之间的紧张关系以及国际间权力博弈，将对全球格局产生深远影响。

3. 自然灾害的冲击：干旱、洪水、疫情、气候变化等自然灾害愈发严重，已成为人类难以忽视的挑战。

4. 科技变革的影响：新兴技术将持续重塑全球经济、生活方式和产业结构。

科技投资的关键：关注创新与效率
达利欧表示，他更倾向于投资那些“善用科技提升业务效率”的公司，而非仅依靠产品销售和服务的企业。随着技术变革的加快，未来的投资需更关注企业是否能通过技术创新提升竞争力，进而在快速变化的市场中脱颖而出。

投资策略：聚焦长期趋势，规避短期噪音
自2022年10月卸下桥水的经营职务后，达利欧继续指导桥水的投资策略。他在此次活动中提醒投资者，不要被短期新闻波动牵引，理应关注长期的大趋势。他强调，投资策略应具备全球视野与灵活性，同时意识到未来的不确定性将超出我们的控制范围。达利欧提出，“分散化”和“功能性”是投资组合中的必备要素，只有在风险与机遇并存的环境中才能保持游刃有余。

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