马斯克人形机器人与工程机械行业：2025年投资展望

马斯克对特斯拉人形机器人Optimus的产量预测十分乐观，预计2026年产量将增长10倍，达到5万到10万台，2027年再增长10倍。这预示着2025年机器人领域将迎来密集的消息和催化剂，人形机器人有望进入“大时代”。同时，OpenAI也正在重建其机器人部门，进一步推动行业发展。

工程机械行业方面，2024年12月挖掘机销量同比增长16%，其中国内市场增长22.1%，出口增长10.8%。全年销量实现筑底反弹，国内市场主要受益于市政工程、农田水利等需求以及机器替人趋势，海外市场则受益于全球采矿需求高景气和欧美降息周期。展望2025年，国内外市场均有望延续修复态势，国内将受益于宏观经济刺激政策和地产政策，海外市场则将受益于多国政治经济环境趋于稳定。

基于以上分析，建议关注以下投资机会：

机器人产业链：

• 特斯拉Optimus相关： （文中未明确列出具体公司，需自行研究）
• 三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、绿的谐波、东华测试（与特斯拉或其他机器人公司有合作关系的公司）
• 华为潜在机器人产业链：“1+5”（文中未列出具体公司名称，需自行研究）
• 英伟达潜在机器人产业链：奥比中光、天准科技、伟创电气

工程机械行业：

• 三一重工、恒立液压、中联重科
• 柳工、徐工机械

其他值得关注的行业及公司：

• 工控行业：汇川技术、信捷电气、伟创电气
• 机床行业：海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰装备、华中数控
• 刀具行业：鼎泰高科、新锐股份、欧科亿、华锐精密
• 检测行业：华测检测、广电计量、东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验
• 叉车行业：安徽合力、杭叉集团、诺力股份
• 激光行业：锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特
• 物流装备行业：法兰泰克、兰剑智能
• 轨交设备行业：中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业

风险提示：宏观经济下行风险，固定资产投资不及预期，政策实施不及预期，公司发展存在不确定性。